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元大投信執行副總經理黃昭棠昨(6)日指出,全球ETF規模躍進,已成關鍵趨勢,因應此波潮流,投資人可善用各型ETF,建構多元化投資組合。
黃昭棠以「運用ETF做好長期資產規劃」發表專題演講指出,近幾年ETF廣受投資人喜愛,全球ETF資產規模在2009年突破1兆美元,隨後以四年時間增至2兆美元,今年再突破3兆美元,成長速度愈來愈快。據資誠(PwC)預估,未來五年ETF規模更將翻倍突破7兆美元,凸顯ETF是投資組合不可或缺的一環。
黃昭棠分析,全球ETF成長速度飛快,主要受人口結構老化、國際金融市場丕變影響,尤其金融海嘯以來,各國中央銀行積極透過寬鬆政策救市,首當其衝是投資人的投資回報下滑,必須朝多元資產策略轉型,此時交易方便、涵蓋不同資產類型的ETF,就是很好的配置工具。
舉例來說,近年各國政府敦促金融業投資去槓桿,使投資銀行參與債市造市的意願下滑,市場流動性變差,買賣價差擴大,債券ETF免除申贖流動性與價格落差的問題,取代實體債券成為法人配置新寵。
根據全球資產管理規模最大的貝萊德(Blackrock)統計,今年以來非股權商品ETF增速遠高於股權商品,包括固定收益、商品及其他資產類型的ETF增速都達到雙位數,證明國際資金透過ETF進行多元資產配置比率逐漸攀升;未來非股權商品也將是全球ETF規模翻倍的主力。
亞太區ETF規模近年以每年30%的年化複合率急遽膨脹,台灣ETF市場也在2014年開放槓桿、反向商品上市後快速發展,目前ETF成交額占大盤成交比重維持8%~10%,以槓、反ETF占整體ETF比重超過70%貢獻最多,並高於更早開放槓、反商品上市的南韓占比52%。

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